Dans le dernier épisode des minutes finance LMK Training, je vous ai parlé du cycle de conversion de la trésorerie et son importance pour la survie et la performance de votre entreprise.

Pour rappel, ce cycle indique combien de temps l’argent reste immobilisé dans le processus d’achat, de production et de vente. En d’autres termes, il mesure le temps écoulé entre le moment où vous achetez vos matières premières et vous encaissez vos ventes.

Bien entendu, il convient de suivre avec attention votre cycle de conversion de trésorerie.

En effet, un cycle optimisé et géré vous permet de diminuer vos besoins de financement, d’augmenter vos flux de trésorerie et d’augmenter la performance de votre entreprise.

Pour plus de détails sur le concept de cycle de conversion de trésorerie et ses leviers d’amélioration, je vous invite à visionner ou revisionner notre dernière vidéo : Maîtrisez-vous votre cycle de conversion de la trésorerie.

Money_Cycle_noun_22406_cc_Francisca_ArevaloLe calcul du cycle de conversion de trésorerie

Pour gérer et évaluer ce cycle, il faut commencer par le mesurer et le suivre ! Je dirai même plus : cet indicateur clé de performance doit faire parti du tableau de bord de tout dirigeant !

Je vous rappelle que les problèmes de trésorerie sont la principale cause de faillite en France. Or, le cycle de conversion de trésorerie ou CCC vous permet justement d’analyser votre gestion de trésorerie et de répondre à la question suivante : Suis-je capable de maintenir une situation de trésorerie saine ?

Cet indicateur capture trois étapes essentielles de votre cycle d’exploitation :

  1. Le délai de stockage (DIO)
  2. Le délai de paiement clients (DSO)
  3. Le délai de règlement fournisseur (DPO)

Pour commencer, je vous propose de prendre vos derniers états financiers de 2014 et de calculer ces délais à l’aide des formules suivantes :

  • Délai de stockage (DIO)

Afin de connaitre le délai moyen de stockage, il vous suffit de calculer le ratio de rotation des stocks ou Days Inventory Outstanding (DIO). Ce ratio exprime le nombre de jours pendant lesquels votre marchandise reste en stock avant d’être vendue.

Ratio de rotation des stocks : Stock moyen/ (Prix d’achat des marchandises vendues/360)

Exemple : Supposons qu’au 31/12/2014, le prix d’achat des marchandises vendues s’élève à 800 000 euros. Le stock en début de période (au 31/12/2013) s’élevait à 620 000 euros et le stock au 31/12/2014 s’élève à 700 000 euros soit un stock moyen au cours de la période de (620 000+700 000)/2=660 000 euros. Le calcul du ratio de rotation des stocks est le suivant : DIO=660 000/(800 000/360)=297 jours. L’entreprise prend donc en moyenne 297 jours pour convertir ses stocks en ventes.

  • Délai moyen de paiement clients (DSO)

Pour obtenir le nombre de jours moyens pris par vos clients pour vous payer, vous devez calculer le ratio de rotation du crédit client ou Days Sales Outstanding (DSO).

Ratio de rotation du crédit client = (Encours clients/ Chiffre d’Affaires TTC)*360

Exemple : Supposons qu’au 31/12/2014, votre Chiffre d’Affaires s’élève à 3 500 000 euros et que vos créances clients s’élèvent à 540 000 euros. Le délai de paiement moyen de vos clients s’élève alors à : 540 000/(3 500 000/360)=55.5 jours.

Vos clients prennent en moyenne 55.5 jours pour vous payer.

  • Délai moyen de règlement fournisseurs (DPO)

Pour obtenir le délai moyen que vous prenez pour payer vos fournisseurs, il convient de raisonner de manière similaire et de calculer le ratio de rotation du crédit fournisseur (DPO)
Ratio de rotation du crédit fournisseur = Dettes fournisseurs/ (Prix d’achat des marchandises vendues/360).

Exemple : En reprenant les chiffres ci-dessus, supposons que le prix d’achat des marchandises vendues s’élève à 800 000 euros au 31/12/2014 et que le montant des dettes fournisseurs s’élève à 138 000 euros. Dans ce cas le calcul du délai de règlement moyen aux fournisseurs est le suivant : DPO=138 000/(800 000/360)=62.1 jours

 L’entreprise prend en moyenne 62.1 jours pour payer ses fournisseurs.

Le cycle de conversion de la trésorerie peut par la suite être facilement obtenu à l’aide de ces trois ratios :

CCC = DIO + DSO – DPO = 297 + 55.5 -62.1 = 290.4 jours

La trésorerie reste immobilisée 290.4 jours dans le processus d’achat, de production et de vente.

À vous !

Prenez vos états financiers de 2014 transmis par votre expert-comptable et calculez votre cycle de conversion de la trésorerie. Comparez-le à celui des années précédentes et dites-moi dans les commentaires si ce cycle s’allonge ou se réduit !

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